Vorteile Of Stock Optionen

Die Vorteile und Wert der Aktienoptionen Es ist eine oft übersehene Wahrheit, aber die Fähigkeit für Investoren, genau zu sehen, was los ist in einem Unternehmen und in der Lage sein, Unternehmen auf der Grundlage der gleichen Metriken zu vergleichen ist einer der wichtigsten Teile von Investieren Die Diskussion über die Berücksichtigung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und Führungskräfte wurde in den Medien, den Firmenvorstandsstellen und sogar im US-Kongress diskutiert. Nach vielen Jahren des Streits, der Financial Accounting Standards Board. Oder FASB, ausgestellt FAS Statement 123 (R). Die die obligatorische Auf - wendung von Aktienoptionen verlangt, beginnend im ersten Geschäftsjahresquartal nach dem 15. Juni 2005. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Gefahren der Optionen Backdating. Die True Cost of Stock Optionen und ein neuer Ansatz zur Equity-Vergütung.) Investoren Müssen ermitteln, wie man identifiziert, welche Unternehmen am stärksten betroffen sein werden - nicht nur in Form von kurzfristigen Ergebnisrevisionen oder GAAP gegenüber Pro-forma-Einnahmen - sondern auch durch langfristige Änderungen der Vergütungsmethoden und die Auswirkungen, die die Auflösung haben wird Viele Unternehmen langfristige Strategien für die Anziehung von Talenten und motivierende Mitarbeiter. (Für verwandte Lektüre siehe Grundlegendes zu Pro-Forma-Einnahmen.) Eine kurze Geschichte der Aktienoption als Vergütung Die Ausübung von Aktienoptionen an Mitarbeiter des Unternehmens ist jahrzehntelang. Im Jahr 1972 veröffentlichte der Accounting Principles Board (APB) die Stellungnahme Nr. 25, die Unternehmen aufforderte, eine intrinsische Wertmethode für die Bewertung der Aktienoptionen zu verwenden, die den Mitarbeitern des Unternehmens gewährt wurden. Unter welchen Wertmethoden, die damals verwendet wurden, konnten Unternehmen außerordentliche Aktienoptionen ausgeben, ohne Aufwendungen für ihre Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Da die Optionen als keinen anfänglichen intrinsischen Wert angesehen wurden. (In diesem Fall ist der intrinsische Wert definiert als die Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis der Aktie, der zum Zeitpunkt der Gewährung gleich wäre). Also, während die Praxis der Aufzeichnung keine Kosten für Aktienoptionen begann vor langer Zeit, die Zahl verteilt wurde so klein, dass eine Menge Leute ignoriert es. Fast-forward bis 1993 Abschnitt 162m des Internal Revenue Code ist geschrieben und wirksam begrenzt Corporate Executive Cash-Entschädigung auf 1 Million pro Jahr. Es ist an dieser Stelle, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Form der Entschädigung beginnt wirklich zu starten. Zusammen mit dieser Zunahme der Optionsvergabe ist ein wütender Bullenmarkt in Aktien, insbesondere in technologiebezogenen Beständen, die von Innovationen profitieren und die Nachfrage der Anleger erhöhen. Schon bald war es nicht nur Top-Führungskräfte, die Aktienoptionen erhielten, sondern auch Rang-und-Akte-Mitarbeiter. Die Aktienoption war von einer Back-Room-Exekutive begünstigt, um einen kompletten Wettbewerbsvorteil für Unternehmen, die Top-Talente anziehen und motivieren möchten, vor allem junge Talente, die nichts dagegen haben, ein paar Optionen voller Chance (im Wesentlichen Lotterielosen) statt Von extra Geld kommen Zahltag. Aber dank der boomenden Börse. Anstelle von Lotterielosen waren die Optionen, die den Mitarbeitern gewährt wurden, so gut wie Gold. Dies war ein wichtiger strategischer Vorteil für kleinere Unternehmen mit flacheren Taschen, die ihr Geld sparen konnten und einfach mehr und mehr Optionen ausgeben, während die ganze Zeit nicht einen Pfennig der Transaktion als Aufwand aufnehmen. Warren Buffet postulierte den Sachverhalt in seinem Brief an die Aktionäre 1998: Obwohl Optionen, wenn sie richtig strukturiert sind, eine angemessene und sogar ideale Möglichkeit sein können, Top-Manager zu kompensieren und zu motivieren, sind sie in ihrer Verteilung von Belohnungen häufiger kapriziös , Ineffizient als motivatoren und unangemessen teuer für die Aktionäre. Seine Bewertungszeit Trotz eines guten Laufes endet die Lotterie schließlich - und abrupt. Die technologiegetriebene Blase in der Börse brach, und Millionen von Optionen, die einmal profitabel waren, waren wertlos oder unter Wasser. Firmenskandale dominierten die Medien, als die überwältigende Gier bei Firmen wie Enron. Worldcom und Tyco verstärkten die Notwendigkeit für Investoren und Regulierungsbehörden, die Kontrolle über die ordnungsgemäße Buchhaltung und Berichterstattung zurückzunehmen. (Um mehr über diese Ereignisse zu erfahren, siehe The Biggest Stock Scams Of All Time.) Um sicher zu sein, bei der FASB, der wichtigsten Regulierungsbehörde für US-Rechnungslegungsstandards, hatten sie nicht vergessen, dass Aktienoptionen sind ein Aufwand mit realen Kosten zu Sowohl Gesellschaften als auch Gesellschafter. Was sind die Kosten Die Kosten, die Aktienoptionen für Aktionäre darstellen können, sind viel diskutiert. Nach dem FASB wird keine spezifische Methode zur Bewertung von Optionszuschüssen auf Unternehmen gezwungen, vor allem weil keine beste Methode ermittelt wurde. Aktienoptionen, die den Mitarbeitern gewährt werden, haben wesentliche Unterschiede zu denen, die an den Börsen verkauft werden, wie zB Wartezeiten und mangelnde Übertragbarkeit (nur der Mitarbeiter kann sie jemals nutzen). In ihrer Aussage zusammen mit der Beschlussfassung wird das FASB eine beliebige Bewertungsmethode zulassen, solange es die Schlüsselvariablen enthält, aus denen die am häufigsten verwendeten Methoden bestehen, wie zB Black Scholes und Binomial. Die Schlüsselvariablen sind: Die risikofreie Rendite (in der Regel wird hier ein drei - oder sechsmonatiger t-Rechnungssatz verwendet). Erwartete Dividendenquote für die Sicherheit (Firma). Implizite oder erwartete Volatilität in der zugrunde liegenden Sicherheit während der Optionslaufzeit. Ausübungspreis der Option. Erwarteter Term oder Dauer der Option. Unternehmen können bei der Auswahl eines Bewertungsmodells ihre eigene Diskretion nutzen, müssen aber auch von ihren Abschlussprüfern vereinbart werden. Dennoch kann es überraschend große Unterschiede in den Endwerten geben, je nach verwendetem Verfahren und den Annahmen, insbesondere den Volatilitätsannahmen. Weil sowohl Firmen als auch Investoren hier ein neues Territorium betreten, müssen sich die Bewertungen und Methoden im Laufe der Zeit ändern. Was ist bekannt, was bereits geschehen ist, und das ist, dass viele Unternehmen ihre bestehenden Aktienoptionsprogramme insgesamt reduziert, angepasst oder eliminiert haben. Angesichts der Aussicht, die geschätzten Kosten zum Zeitpunkt der Gewährung einzuschließen, haben sich viele Firmen dafür entschieden, schnell zu wechseln. Betrachten Sie die folgende Statistik: Die Stipendien der Aktienoptionen, die von SampP 500 Firmen ausgegeben wurden, fielen von 7,1 Milliarden im Jahr 2001 auf nur 4 Milliarden im Jahr 2004, ein Rückgang von mehr als 40 in nur drei Jahren. Die folgende Tabelle zeigt diesen Trend. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass das Unternehmen eine bestimmte Anzahl von Aktien für die Mitarbeiter zu einem festen Preis für einen bestimmten Zeitraum mit einer Option für sie zu erwerben gewährt. Diese Art der Option ist als Aktienoption bekannt. Der Kaufpreis ist ansonsten als Ausübungspreis bekannt, der eine tatsächliche Darstellung des Aktienwerts auf dem Markt zum Zeitpunkt des Kaufs ist. Die Angestellten müssen vor dem Ausübung ihres Kaufrechts zum Ausübungspreis warten, bis die Option ausgeübt wird, die in der Regel vier Jahre dauert. Während des Zeitraums der Weste kann der Marktwert der Aktie erhöht werden, was den Mitarbeitern einen einfachen Weg gibt, um Aktien zu ermäßigen. Der Mitarbeitergewinn kann durch die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis am Tag der Ausübung der Option bestimmt werden. Wenn die Mitarbeiter zum Besitzer der Aktie werden, kann er sie besitzen oder die Aktien je nach Marktstatus verkaufen. In der Vergangenheit Aktienoption in Form von Entschädigung gewährt wurden Top-Führungskräfte und außerhalb der Direktoren allein bekam die Chance. Ab den 1990er Jahren wurde allen Mitarbeitern die Option gegeben. Vorteile der Aktienoption Da Aktienoptionen allen Mitarbeitern gewährt werden, wächst die Loyalität und das Engagement für das Unternehmen rasch. Die Mitarbeiter werden zum Besitzer der Aktie, so dass es eine gute Chance für den Mitarbeiter gibt, mehr Verantwortung zu übernehmen und in Bezug auf die Leistung, die sie mehr Aufwand erledigen, um die Oberhand zu bekommen. Um die zukünftige Belohnung zu ernten, zieht das Unternehmen die talentierten Mitarbeiter länger an. Zu Business-Mann-Aktienoptionen bieten ein zusätzliches Angebot, das steuerliche Vorteil ist, die ihnen helfen, Steuern zu zahlen. Bis Optionen ausgeübt werden, wird es als wertlos auf Firmenbuch gezeigt. Technisch ausgedrückt. Aktienoptionen sind in Form einer aufgeschobenen Arbeitnehmerentschädigung, aber soweit die Aufbewahrungsaktien ausstehen, sollte die Aufzeichnung unter Aufwand ausgeschlossen werden. Aktienoption hilft bei der Erzielung einer gesunden Bilanz und erhöht das Wachstum eines Unternehmens. Wenn die Mitarbeiter die Option ausüben, ist der Steuerabzug der Gesellschaft in Form von Entschädigungskosten zulässig, was der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis ist. Nachteile der Aktienoption Nach der Ausübung der Kaufoption werden viele Anteile sofort ausgezahlt, da sie ihre persönlichen Bestände diversifizieren oder sich verzeichnen. Einige von ihnen halten nie ihren Anteil für längere Zeit, die die Ursache für den Verlust der Motivation Wert der Option ist. Einige Angestellte, sobald sie in ihrer Wahl bezahlen, verschwinden, wenn sie auf einen neuen Reichtum kommen, der auf eine weitere schnelle Punktzahl mit einem neuen Wachstumsunternehmen wartet. Ein weiterer Nachteil ist, dass das Management die Mitarbeiter dazu ermutigt, ein hohes Risiko einzugehen. Soweit Mitarbeiter betroffen sind, ist die Aktienoption in Form einer Entschädigung ein ungebührliches Risiko. Im Falle von instabilen Unternehmen, wenn eine große Anzahl von Mitarbeitern versuchen, die Option, um Gewinn auf dem Markt zu bekommen, dann gibt es eine Chance zum Zusammenbruch in der gesamten Eigenkapitalstruktur eines Unternehmens. Wenn Unternehmen zusätzlich eine neue Aktien an die anderen Investoren ausgeben, gibt es keine Chance für die anderen Investoren, die Oberhand zu bekommen, da sie die ausstehenden Aktien erhöht. In diesem Fall muss das Unternehmen entweder Aktien zurückkaufen oder seine Erträge erhöhen, die bei der Vorbeugung der Wertschöpfung helfen können. Angebote: Vor - und Nachteile Optionen sind eine kostengünstige Möglichkeit, Zugang zu der zugrunde liegenden Investition zu erhalten, ohne Aktien zu kaufen Als Versicherungsform Kann ein Optionsvertrag wertlos sein. Dieses Risiko erhöht sich um so größer, inwieweit die Option aus dem Geld besteht und je kürzer die Zeit bis zum Verfall ist. Der Inhaber kann aufgrund des Verfalls benachteiligt werden. Schriftsteller wäre vorteilhaft, da sie keine Lieferung machen muss, sobald die Option abgelaufen ist. Optionen ermöglichen es den Anlegern, weniger Geld zu stürzen und zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Die Anleger sollten erkennen, dass Options-Hebelwirkung die Performance auch auf der anderen Seite beeinflussen kann. Schriftsteller von nackten Anrufen sind einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt. Option Begriffe Handel an einer Börse und als solche sind standardisiert. Regulatory Intervention kann eine Übung verhindern, die nicht wünschenswert ist. Beide Parteien eines Optionsgeschäfts profitieren von standardisierten und durchsetzbaren Bedingungen. Optionen können verwendet werden, um Verluste zu begrenzen. Der Anleger kann am Ende falsch sein, um die Richtung und das Timing eines Aktienpreises und kann eine weniger als perfekte Hedge implementieren. Sowohl der Inhaber als auch der Schriftsteller können je nachdem, welche Seite des Handels sie annehmen, und die endgültige Richtung der zugrunde liegenden Sicherheit. Optionen können verwendet werden, um die Rückgabe eines Portfolios zu erhöhen. Der Anleger kann am Ende nicht korrekt sein, was die Richtung und den Zeitpunkt eines Aktienpreises angeht, was den Versuch einer verbesserten Portfoliorückgabe wertlos macht. Sowohl der Inhaber als auch der Schriftsteller können je nachdem, welche Seite des Handels sie annehmen, und die endgültige Richtung der zugrunde liegenden Sicherheit. Man kann ein aktuelles Aktienportfolio mit den Optionen auf diesen Aktien replizieren. Diversifikation kann kein systematisches Risiko beseitigen. Die aufgelisteten Optionen sind geregelt. Beschränkungen für die Ausübung können durch Regulierungs-Fiat (OCC, SEC, Gericht, andere Regulierungsbehörde) auftreten. Während in einigen Fällen notwendig, Regulierungs-Fiat kann stören, was kann ein profitabler Handel, beeinflussen Inhaber und Schriftsteller gleichermaßen. 13 7. Zu den Treibern der Optionsbewertung gehören die Volatilität der zugrunde liegenden Anlage, auf der sie die bis zum Ablauf der Zeit verbleibende Zeit, die Höhe der Zinssätze und das Ausmaß, in dem die Option entweder in - oder out-of-the-money ist, liegt. 8. Option Inhaber Entscheidungen bei Verfall-Übung der Option, lassen Sie es ablaufen oder verkaufen sie vor dem Verfallsdatum. Die Vorteile und Nachteile der Optionen Optionen sind ein sehr einzigartiges Investment-Fahrzeug, so ist es wichtig, die einzigartigen Merkmale der Optionen zu lernen, bevor Sie entscheiden, sie zu tauschen. Vorteile Leverage. Optionen können Sie beträchtliche Hebelwirkung einsetzen. Dies ist ein Vorteil für disziplinierte Händler, die wissen, wie man Hebel nutzen kann. Riskreward-Verhältnis. Einige Strategien, wie Kaufoptionen, können Sie unbegrenzten Aufwärts mit begrenzten Nachteil haben. Einzigartige Strategien. Optionen ermöglichen es Ihnen, einzigartige Strategien zu schaffen, um die Vorteile der verschiedenen Eigenschaften des Marktes zu nutzen - wie Volatilität und Zeitverfall. Niedrige Kapitalanforderungen. Optionen erlauben es Ihnen, eine Position mit sehr geringem Kapitalbedarf zu nehmen. Jemand kann im Optionsmarkt mit 1.000 viel zu tun haben, aber nicht so viel mit 1.000 an der Börse. Nachteile Niedrigere Liquidität. Viele Einzelaktien haben nicht viel Volumen. Die Tatsache, dass jeder optionable Aktie Optionen haben, die zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und Auslaufen handeln, bedeutet, dass die besondere Option, die Sie handeln, sehr gering sein wird, es sei denn, es ist einer der beliebtesten Aktien oder Aktienindizes. Diese niedrigere Liquidität wird nicht viel zu einem kleinen Händler, der nur 10 Verträge gehandelt wird. Höhere Spreads Optionen haben aufgrund der mangelnden Liquidität höhere Spreads. Dies bedeutet, es kostet Sie mehr in indirekten Kosten, wenn Sie eine Option Handel, weil Sie aufgeben die Ausbreitung, wenn Sie handeln. Höhere Aufträge. Optionen Trades kostet Sie mehr in Provision pro Dollar investiert. Diese Provisionen können sogar noch höher für Spreads sein, wo man Provisionen für beide Seiten des Spread bezahlen muss. Kompliziert . Die Optionen sind für Anfänger sehr kompliziert. Die meisten Anfänger und sogar einige fortgeschrittene Investoren denken, sie verstehen sie, wenn sie nicht. Zeitverfall Beim Kauf von Optionen verlierst du den Zeitwert der Optionen, wie du sie hältst. Es gibt keine Ausnahmen von dieser Regel. Weniger Informationen. Optionen können ein Schmerz sein, wenn es schwieriger ist, Anführungszeichen oder andere Standardanalyseinformationen wie die implizite Volatilität zu erhalten. Optionen für alle Bestände nicht verfügbar. Obwohl Optionen auf einer guten Anzahl von Aktien verfügbar sind, begrenzt dies immer noch die Anzahl der Möglichkeiten, die Ihnen zur Verfügung stehen.