Aktienoptionen Unternehmen Erworben

Ich habe einige aus dem Geld Optionen mit ziemlich weit weg von Ablaufdatum (Jan 2013, zum Beispiel). Was passiert, wenn das zugrunde liegende Unternehmen vor dann erworben wird, während Im immer noch die Optionen gehalten wird, wenn sie sofort wertlos sind Was wenn wenn der Erwerbspreis größer ist als der Ausübungspreis. Nehmen wir ein konkretes Beispiel. Motorola wurde gerade von Google erworben, sagen wir für 38 pro Aktie (ich weiß nicht die genaue Nummer). Sag ich hatte Januar 2013 Anrufoptionen mit einem 30 Ausübungspreis. Offensichtlich gerade jetzt, während Motorola immer noch Handel ist, kann ich verkaufen oder ausüben, aber was ist, wenn Motorola-Lager nicht mehr existiert Was wäre, wenn sie einen 40-Streich-Preis hätten würde ich nur verschraubt werden Gibt es irgendeine Art, wie sie in Google-Optionen umgewandelt werden können ( Ich nehme nicht) gefragt am 15. August um 16:59 Vieles kann von der Art eines Buyouts abhängen, manchmal ist es für Aktien und Bargeld, manchmal nur Lager, oder im Falle dieses Google-Deal, alle Bargeld. Seit dieser Deal verwendet wurde, gut diskutieren, was passiert in einem Cash-Buyout. Wenn der Aktienkurs hoch genug ist, bevor der Buyout-Termin, um Sie in das Geld zu setzen, ziehen Sie den Auslöser vor dem Abrechnungsdatum (in einigen Fällen könnte es für Sie gezogen werden, siehe unten). Andernfalls, sobald das Buyout auftritt, werden Sie entweder getan oder können angepasst Optionen in der Aktie der Firma, die den Buyout (nicht anwendbar in einem Cash Buyout) erhalten. In der Regel wird der Preis Ansatz, aber nicht über den Buyout-Preis, wie die Zeit wird in der Nähe der Buyout-Datum. Wenn der Buyout-Preis über Ihrem Option Streik Preis ist, dann haben Sie einige Hoffnung, in das Geld irgendwann vor dem Buyout nur sicher sein, in der Zeit zu üben. Sie müssen das Kleingedruckte auf dem Optionsvertrag selbst überprüfen, um zu sehen, ob es eine Bestimmung hat, die bestimmt, was im Falle eines Buyouts passiert. Das wird Ihnen sagen, was passiert mit Ihren speziellen Optionen. Zum Beispiel Joe Taxpayer nur seine Antwort geändert, um die Standard-Sprache von CBOE auf seine Optionen, die, wenn ich es richtig lesen bedeutet, wenn Sie Optionen über sie haben, müssen Sie mit Ihrem Broker zu überprüfen, um zu sehen, was, wenn irgendwelche besondere Abwicklung Verfahren sind Von CBOE in diesem Fall auferlegt. Antwortete am 15. August um 21:51 Wenn der Buyout geschieht, ist der 30-Streik 10 wert, da er im Geld 10 (1000 pro Vertrag) bekommt. Ja, der 40-Streik ist ziemlich wertlos, er ist heute in Wert verloren. Einige Angebote sind als Angebot oder Absicht formuliert, so dass ein neues Angebot kommen kann. Dies scheint ein getanes Geschäft zu sein. Unter bestimmten ungewöhnlichen Umständen ist es möglicherweise nicht möglich, ungedeckte Anrufschreiber von physischen Lieferbeständen und Aktienindexoptionen zu erhalten, um die zugrunde liegenden Beteiligungspapiere zu erhalten, um ihre Abwicklungsverpflichtungen nach Ausübung zu erfüllen. Dies könnte zum Beispiel im Falle eines erfolgreichen Übernahmeangebots für alle oder im Wesentlichen alle ausstehenden Aktien eines zugrunde liegenden Wertpapiers geschehen oder wenn der Handel mit einem zugrunde liegenden Wertpapier geboten oder ausgesetzt wurde. In Situationen dieser Art kann OCC spezielle Abwicklungsverfahren vorschreiben. Diese Sonderverfahren, die nur für Anrufe gelten und nur dann, wenn ein zugewiesener Schreiber nicht in der Lage ist, die zugrunde liegende Sicherheit zu erlangen, kann die Aussetzung der Abwicklungspflichten des Inhabers und Schriftstellers sowie die Festsetzung von Barausgleichspreisen anstelle der Lieferung des zugrunde liegenden Wertpapiers beinhalten . Unter solchen Umständen könnte OCC auch die Ausübung von Putze von Inhabern verbieten, die nicht in der Lage wären, das zugrunde liegende Wertpapier am Ausübungsabrechnungsdatum zu liefern. Wenn spezielle Abwicklungsverfahren verhängt werden, wird OCC seinen Clearing-Mitgliedern bekannt geben, wie Siedlungen behandelt werden sollen. Anleger können diese Informationen von ihren Maklerfirmen erhalten. Ich glaube, das bestätigt meine Beobachtung. Glücklich zu diskutieren, ob ein Leser anders fühlt. Beantwortet am 15. August 11 um 20: 44Was passiert die Aktienkurse von zwei Unternehmen, die an einer Akquisition beteiligt sind Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwirbt, gibt es in der Regel eine vorhersehbare kurzfristige Wirkung auf den Aktienkurs beider Unternehmen. Im Allgemeinen werden die erworbenen Gesellschaftsbestände fallen, während die Zielfirmenbestände steigen werden. Der Grund, weshalb die Zielfirmenbestände in der Regel steigen, ist, dass die übernehmende Gesellschaft typischerweise eine Prämie für die Akquisition zahlen muss. Es sei denn, die übernehmende Gesellschaft bietet mehr pro Aktie als der aktuelle Preis der Zielgesellschaft Aktien, gibt es wenig Anreiz für die derzeitigen Eigentümer des Ziels, ihre Aktien an die Übernahmegesellschaft zu verkaufen. Die erworbene Gesellschaftsbestände gehen in der Regel aus einer Reihe von Gründen. Zuerst, wie wir oben erwähnt haben, muss das übernehmende Unternehmen mehr bezahlen als das Zielunternehmen, das es sich lohnt, das Geschäft zu durchlaufen. Darüber hinaus gibt es oft eine Reihe von Unsicherheiten bei Akquisitionen. Hier sind einige der Probleme, die das Übernahmeunternehmen bei einer Akquisition stellen könnte: Ein turbulenter Integrationsprozess: Probleme bei der Integration verschiedener Arbeitsplatzkulturen Verlorene Produktivität durch Management-Power-Kämpfe Zusätzliche Schulden oder Aufwendungen, die entstehen müssen, um den Kauf zu machen Buchhaltungsprobleme, die schwächen Die Finanzlage des Übernahmeunternehmens, einschließlich Restrukturierungsaufwendungen und Goodwill. Wir sollten betonen, dass das, was hier diskutiert wird, den langfristigen Wert der erworbenen Gesellschaftsbestände nicht berührt. Wenn eine Akquisition reibungslos verläuft, wird es offensichtlich gut für das übernehmende Unternehmen auf lange Sicht sein. Um mehr über dieses Thema zu erfahren, schau dir die Grundlagen der Mergers and Acquisitions an. Verstehen Sie den Unterschied zwischen einer Fusion und einer feindlichen Übernahme, einschließlich der verschiedenen Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen anderen erwerben kann. Antwort lesen Die meisten Fusions - und Akquisitionsaktivitäten (MA) werden erfolgreich durchgeführt, aber von Zeit zu Zeit werden Sie hören, dass ein Deal. Antwort lesen Eine Tuck-in-Akquisition, die oft als Bolt-on-Akquisition bezeichnet wird, ist eine Art von Akquisition, bei der die übernehmende Gesellschaft. Antwort lesen Zuerst lasst uns klar sein, was wir mit einer Aktien-zu-Lager-Fusion meinen. Wenn eine Fusion oder Erwerb durchgeführt wird, gibt es. Antwort lesen Bewerten Sie, ob ein Unternehmen ein guter Akquisitionskandidat ist, indem er seinen Preis, seine Schuldenlast, seinen Rechtsstreit und seinen Jahresabschluss analysiert. Lesen Sie die Antwort Lernen Sie den Unterschied zwischen einer feindlichen Übernahme und einer freundlichen Übernahme und verstehen Sie, wie Proxy kämpft und zärtlich ist. Antwort lesen Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der geforderten Menge eines bestimmten Gutes und einer Preisänderung. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Meine Firma wird erworben: Was passiert zu meinen Aktienoptionen (Teil 1) Wichtige Punkte Ihr Unternehmen kann keine Freizügigkeitsoptionen beenden, es sei denn, der Plan erlaubt es, alle ausstehenden Optionen (sowohl unbesetzt als auch veräußerte) bei einer Änderung zu stornieren steuern. In dieser Situation kann Ihr Unternehmen die offenen Optionen zurückkaufen. Der Schwerpunkt der Sorge liegt auf dem, was passiert mit Ihren unbesetzten Optionen. Einige Pläne bieten Spielraum für Ihre Vorstandsmitglieder (oder ihre benannten Ausschuss), um die Besonderheiten der Beschleunigung der nicht ausgezahlten Optionen zu bestimmen. Die Vereinbarungen können dem Vorstand ein absolutes Ermessen vermitteln, ob die Ausübung überhaupt beschleunigt werden soll. Alternativ können die Lagerplandokumente eine Beschleunigung erfordern. Redakteure Hinweis: Für die Behandlung von Restricted Stock und RSUs in MA, siehe die FAQs über die Auswirkungen und Steuern. Eine andere FAQ umfasst Performance-Aktien. Ihre Firma wird erworben. Sie machen sich Sorgen um Ihren Job und Ihre wertvollen Aktienoptionen zu verlieren. Was passiert mit Ihren Optionen hängt von den Bedingungen Ihrer Optionen, die Angebote Begriffe und die Bewertung Ihrer Unternehmen Lager. Teil 1 dieser Serie untersucht die Bedeutung Ihrer Optionen Begriffe. Die Bedingungen Ihrer Optionen Ihre Optionen sind in der Regel sicher, aber nicht immer. Ihre Aktienoptionsbestimmungen treten an mindestens zwei Stellen auf: (1) in der einzelnen Finanzhilfevereinbarung und (2) im Plan. Sie erhielten beide mit Ihrem option grant Paket. Die Begriffe, die für Fusionen und Übernahmen gelten, finden sich in den Abschnitten über die Änderung der Kontroll - oder Qualifizierungsveranstaltungen. Abhängig von den betrieblichen Praktiken und der Flexibilität, die es im Plan hat, können einzelne Zuschussvereinbarungen spezifische Bedingungen für Akquisitionen haben, die entweder imitieren oder detaillierter sind als die Bedingungen des Plandokuments, unter denen der Zuschuss erfolgt ist, Verweise auf den Plan. Ihre Optionen sind in der Regel sicher, aber nicht immer. Die Vereinbarungen stellen vertragliche Rechte dar, die Sie bei Ihrem Arbeitgeber haben. Ihr Unternehmen kann nicht einseitig beabsichtigte Optionen beenden, es sei denn, der Plan erlaubt es, alle ausstehenden Optionen (sowohl unbesetzt als auch veräußerte) bei einer Änderung der Kontrolle zu stornieren. In dieser Situation kann Ihr Unternehmen die offenen Optionen zurückkaufen. Der Schwerpunkt der Sorge liegt auf dem, was passiert mit Ihren unbesetzten Optionen. Wenn Ihr Unternehmen (das Ziel) in den Käufer nach dem Staatsrecht, dem üblichen Erwerbsformular, verschmilzt, erbt er die vertraglichen Verpflichtungen der Targets. Diese Verpflichtungen beinhalten untergeordnete Optionen. Daher sollten Ihre Freizügigkeitsoptionen in einem Fusionsreorganisations-Szenario intakt bleiben. Überprüfen Sie die Vereinbarungen, um sicher zu sein, aber. Bei einer Vermögensübernahme kauft der Käufer die Vermögenswerte Ihres Unternehmens, anstatt seinen Bestand. In dieser Situation, die bei kleineren und vor-IPO-Angeboten häufiger vorkommt, werden Ihre Rechte aus den Vereinbarungen nicht auf den Käufer übertragen. Ihre Firma als juristische Person wird schließlich liquidieren, verteilen jede Eigenschaft (z. B. Bargeld). Schauen Sie, was Ihr Unternehmen im Austausch für seine Vermögenswerte und bei allen Liquidation Vorlieben, dass die Vorzugsaktien Investoren (z. B. Venture Capital Unternehmen) haben, um zu bestimmen, was Sie für Ihre Freizügigkeitsoptionen erhalten können. Der Schwerpunkt der Sorge liegt auf dem, was passiert mit Ihren unbesetzten Optionen. Einige Pläne bieten Spielraum für Ihre Vorstandsmitglieder (oder ihre benannten Ausschuss), um die Besonderheiten der Beschleunigung der nicht ausgezahlten Optionen zu bestimmen. Die Vereinbarungen können dem Vorstand ein absolutes Ermessen vermitteln, ob die Ausübung überhaupt beschleunigt werden soll. Alternativ können die Lagerplandokumente eine Beschleunigung erfordern. In seiner 2013 Inland Stock Plan Design Umfrage. Die Nationale Vereinigung der Stockplan Professionals (NASPP) erhielt folgende Daten von der Beantwortung von Unternehmen über ihre Behandlung von Aktienzuschüssen bei Kontrollwechsel. Automatisch: 4 Bei Boards Diskretion: 6 Die Auslöser für Beschleunigung beinhalten in der Regel eine numerische Schwelle. Die Vereinbarungen oder der Vorstand können vorsehen, dass eine der folgenden (oder anderen) Ereignissen ein Beschleunigungsereignis darstellen: Mehr als 50 der Vorstandssitze ändern sich, und diese Änderungen wurden nicht durch das aktuelle Gremium (dh eine feindliche Übernahme) oder den Kauf von Mindestens 40 des stimmberechtigten Aktienbestandes der Gesellschaft durch eine Einzelperson, ein Unternehmen oder eine Gruppe oder eine Genehmigung durch die Aktionäre einer Fusion, einer Reorganisation oder einer Konsolidierung, wenn mehr als 60 der Gesellschaft im Besitz der bisherigen Nichtaktionäre ( Dh ein Erwerb durch eine andere Körperschaft) oder Genehmigung durch die Aktionäre von 60 oder mehr Liquidation oder Auflösung der Gesellschaft oder Genehmigung durch die Aktionäre von einem Verkauf von Vermögenswerten mit mindestens 60 der Geschäftstätigkeit. Nach einigen Plänen kann eine Kombination von Ereignissen für eine Beschleunigung der Ausübung erforderlich sein, wie die Kombination einer Abstufung oder Kündigung ohne Ursache und eine Fusion. Der Betrag der Beschleunigung kann je nach Kombination von Kriterien variieren. Zum Beispiel können Sie eine 25 Beschleunigung bei einer Änderung der Kontrolle erhalten, aber diese Beschleunigung kann bis zu 75 gehen, wenn Sie ohne Ursache als Folge der Änderung der Kontrolle beendet werden. Mechanik der Beschleunigung Beschleunigung nimmt in der Regel eine von zwei Formen: Alle Ihre unbesetzten Optionen wetten sofort oder ein Teil Ihrer unbesetzten Optionen beschleunigt (Teilbeschleunigung). Wenn Pläne teilweise beschleunigen Optionen, die Bestimmungen variieren stark. Die Beschleunigung kann auf der Zeit basieren. Zum Beispiel können Optionen, die sonst in den nächsten zwölf Monaten übernommen hätten, sofort ausübbar sein, oder eine zusätzliche 10 Ihrer Optionen können für jedes ein Jahr des Dienstes an die Firma übertragen werden. Wenn Sie einen abgestuften Ausübungsplan haben, ist eine andere gängige Methode, Ihren ausgeglichenen Prozentsatz um den gleichen Betrag zu beschleunigen, in dem Sie bereits vertraut sind. Zum Beispiel, wenn Sie zum Zeitpunkt der Änderung der Kontrolle 50 sind, dann würden 50 der unbeschnittenen Optionen beschleunigen, so dass Sie 75 sofort danach sein würden. Downside of Acceleration Sie können glauben, dass beschleunigte Weste, die durch Ihre Vereinbarung beauftragt ist, eine Pro-Mitarbeiter-Funktion Ihres Aktienplans ist. Allerdings kann es eine Einschränkung sein. Ein Käufer kann sich für den Erwerb Ihres Unternehmens interessieren, aber die Bestimmungen in den Optionsvereinbarungen können Ihr Unternehmen zu einem weniger attraktiven Ziel machen. Sie können glauben, dass beschleunigte Weste, die durch Ihre Vereinbarung beauftragt ist, eine Pro-Mitarbeiter-Funktion Ihres Aktienplans ist. Allerdings kann es eine Einschränkung sein, was beeinflusst, wie ein Deal strukturiert ist, sowie die Kosten für Ihr Unternehmen und den Käufer. Es kann sogar dazu führen, dass der Deal überhaupt nicht passiert. Käufer sind zum Beispiel betroffen, dass beschleunigte Weste könnte dazu führen, dass wertvolle Mitarbeiter zu verlassen, nachdem sie Cash-In aus allen ihren Optionen direkt nach dem Abschluss. So können Optionen ihre Kraft als Retentionswerkzeug verlieren. Wenn die Vereinbarungen dem Vorstand Platz geben oder schweigen, wird die strategische Position Ihres Unternehmens bei der Verhandlung mit dem übernehmenden Unternehmen über die Verkaufsbedingungen oft die Beschleunigung vorantreiben. Timing Of Acceleration Acceleration tritt am häufigsten kurz vor dem Fusions - oder Qualifying-Event auf. Der tatsächliche Zeitpunkt der Beschleunigung ist in der Regel der wirksame Zeitpunkt der Fusion oder qualifizierende Veranstaltung, die wahrscheinlich erfordert Aktionär Genehmigung. Beschleunigung tritt am häufigsten kurz vor dem Fusions - oder Qualifizierungsereignis auf. Die nicht ausgeübten Optionen werden in der Regel nicht früher als das Datum der Schließung beschleunigt, falls der Deal nicht durchläuft. Sollte das Geschäft nicht schließen, werden Ihre Optionen nicht beschleunigt. Überprüfen Sie Ihre Plandokumente zur Anleitung zum Zeitpunkt. Wenn nicht spezifiziert, ist das Timing der Beschleunigung auf der Bretter-Diskretion. ISO-Beschleunigungsfalle Unter den Anforderungen an ISO-Optionen, die in den FAQs auf dieser Website detailliert sind, ist die Regel, dass nicht mehr als 100.000 im Wert von ISOs erstmals ausgeübt werden können (dh zum ersten Mal ausgeübt werden) ein Jahr. Die Berechnung für diese Grenze basiert auf dem Wert der zugrunde liegenden Aktie, wenn die Optionen anfänglich gewährt werden. Wenn die Beschleunigung der Ausübung aufgrund einer Änderung der Kontrolle mehr ISOs in einem einzigen Jahr ausüben wird, kann dies dazu führen, dass alle neu ausgeübten Optionen mit einem kombinierten Zuschusswert über 100.000 NQSOs sind. Die Beschleunigung der ISO-Vesting kann dazu führen, dass einige ISOs zu NQSOs werden. Zum Beispiel, wenn Sie ursprünglich erwartet haben, um 50.000 Wert von ISOs in diesem Jahr wohnen, aber wegen einer Beschleunigung in der Ausübung, können Sie jetzt 150.000 Wert von ISOs zum ersten Mal in diesem Jahr ausüben, die neuesten 50.000 Wert der Vesting Aktienoptionen werden Umwandlung in NQSOs, wenn Sie dies tun. Sie können nicht cherry-pick, welche Optionen werden NQSOs. Die Reihenfolge der Umwandlung von ISO nach NQSO in einem Multi-Grant-Szenario (wo die 100.000 Grenze überschritten wird) basiert auf dem Alter des Zuschusses. Die jüngsten Zuschüsse werden zuerst umgewandelt. Die frühesten Stipendien erhalten die ISO-Behandlung. Obwohl es über den Umfang dieser Website hinausgeht, kann die Beschleunigung der Ausübung auch Probleme unter den IRS-Fallschirmspringen für hochkompensierte Führungskräfte oder Mitarbeiter verursachen. Wenn Sie besorgt sind, dass Sie in diese Gruppe fallen, sehen Sie eine verwandte FAQ und überprüfen Sie mit Ihrem Arbeitgeber. Wenn Ihr Arbeitgeber die Antwort nicht kennt oder Ihnen mitteilt, dass Sie in diese Kategorie fallen, suchen Sie professionelle Steuerberatung. Teil 2 dieser Serie wird Adresse, wie die Bedingungen des Deal und die Bewertung Ihres Unternehmens beeinflussen Ihre Aktienoptionen. Teil 3 wird die steuerliche Behandlung abdecken. Richard Lintermans ist jetzt Steuerberater im Büro des Schatzamtes an der Princeton University. Als er diese Artikel schrieb, war er Direktor bei der Steuerberatungsgesellschaft WTAS in Seattle. Dieser Artikel wurde ausschließlich für Inhalt und Qualität veröffentlicht. Weder der Autor noch seine ehemalige Firma entschädigten uns im Austausch für seine Veröffentlichung. Teile diesen Artikel: